Giá thép cuộn cán nóng (HRC) tại EU tăng khi các nhà máy đẩy giá chào bán lên cao và người mua bắt đầu bổ sung hàng tồn kho - WSD

Đăng ký sử dụng EU Steel Dynamics Service để tiếp cận các dự báo độc quyền của WSD và tham chiếu, đánh giá kế hoạch chiến lược của doanh nghiệp.

Giá chào bán thép cuộn cán nóng (HRC) tăng 10 EUR/tấn, lên mức 750-770 EUR/tấn theo điều kiện giao hàng tại nhà máy (EXW) ở Bắc Âu và 740-760 EUR/tấn EXW tại Nam Âu. Trong khi đó, giá chào nhập khẩu vào Italy cũng tăng 10 EUR/tấn, lên mức 600-620 EUR/tấn theo điều kiện CIF (giá hàng hóa, bảo hiểm và cước vận tải).

Các nhà máy thép châu Âu ngày càng tự tin hơn về khả năng tăng giá đối với các đơn hàng giao trong quý I/2027. Theo thông tin được ghi nhận, ArcelorMittal đã nâng giá chào bán HRC lên 820 EUR/tấn, giao hàng tận nơi, so với mức 770 EUR/tấn trong tháng 9, với lý do chi phí năng lượng gia tăng. Các nhà sản xuất khác cũng đã điều chỉnh tăng giá. Khoảng cách giữa giá chào bán và giá giao dịch thực tế đang thu hẹp, tuy nhiên, các nhà máy vẫn chưa đạt được mức giá mục tiêu cao nhất.

Sự lạc quan của các nhà sản xuất chủ yếu dựa trên việc chi phí sản xuất thép tăng cao, nguồn cung nội địa thắt chặt và áp lực cạnh tranh từ thép nhập khẩu suy giảm. Các sự cố kỹ thuật tại một số nhà máy càng làm gia tăng lo ngại về nguồn cung, trong khi hạn ngạch theo cơ chế tự vệ thương mại và Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon (CBAM) khiến hoạt động mua hàng từ nước ngoài trở nên phức tạp và tốn kém hơn. Do đó, các nhà máy ngày càng ít sẵn sàng đưa ra các mức chiết khấu, đồng thời kỳ vọng khách hàng sẽ quay trở lại đặt mua với khối lượng lớn hơn khi lượng hàng tồn kho hiện tại giảm xuống.

Tâm lý thị trường trong giới phân phối và các trung tâm dịch vụ thép (service center) đang dần cải thiện theo hướng tích cực hơn. Một số nhà phân phối tại Bắc Âu cho biết việc tìm kiếm nguồn hàng có giá thấp ngày càng khó khăn, thúc đẩy người mua bổ sung hàng tồn kho trước khi giá tiếp tục tăng. Những lo ngại về khả năng đảm bảo nguồn cung vào cuối quý I cũng khiến một số khách hàng chủ động chốt đơn hàng sớm hơn so với kế hoạch trước đây.

“Một số người mua đang bắt đầu quay trở lại thị trường và tôi kỳ vọng khối lượng đơn hàng sẽ sớm tăng lên”, một nhà phân phối tại Đức cho biết với WSD.

Thị trường Italy vẫn đặc biệt nhạy cảm trước những hạn chế về nguồn cung. Việc Acciaierie d’Italia đình chỉ hoạt động tại các công đoạn luyện gang, luyện thép và cán nóng (hot-end) đã làm gia tăng lo ngại về khả năng cung ứng thép cuộn trong thời gian tới. Các nhà mua hàng Italy ngày càng phụ thuộc vào các nhà sản xuất khác tại châu Âu, trong đó các nhà máy ở Bắc Âu đang mở rộng chào bán sang Nam Âu nhằm bù đắp phần nguồn cung nội địa sụt giảm.

Một số doanh nghiệp Italy đang tìm cách bù đắp tình trạng thiếu hụt HRC bằng cách nhập khẩu phôi thép tấm (slab) từ Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ để đưa vào gia công tại các cơ sở cán thép trong nước. Tuy nhiên, phương án này đang phải đối mặt với những thách thức cả về vận hành lẫn tài chính.

Hoạt động cán lại tại Acciaierie d’Italia vẫn chưa được triển khai, trong khi doanh nghiệp này được cho là đã đề nghị giảm khối lượng gia công theo các thỏa thuận đã ký trước đó. Bên cạnh đó, phí gia công ở mức 160–190 EUR/tấn, và có thể tiếp tục tăng do chi phí năng lượng leo thang, cũng có nguy cơ làm suy giảm tính cạnh tranh của phương án này.

Nhập khẩu HRC vẫn ở mức hạn chế. Các biện pháp hạn chế theo cơ chế tự vệ thương mại của EU và CBAM đã làm gia tăng rủi ro cũng như chi phí đối với hoạt động mua hàng từ nước ngoài. Trong khi đó, các nhà giao dịch cho biết ngày càng khó thu xếp nguồn tài chính nếu chưa có khách hàng tiêu thụ ở khâu hạ nguồn được xác nhận. Biến động tỷ giá giữa đồng USD và EUR tiếp tục làm gia tăng bất ổn, khiến các trung tâm dịch vụ thép có xu hướng ưu tiên nguồn cung từ các nhà sản xuất nội địa.

Nhận định của WSD (WSD Take)

WSD dự báo giá HRC tại EU sẽ dao động trong khoảng 760-780 EUR/tấn EXW tại khu vực Tây Bắc Âu trong tháng 11-12, trước khi tiếp tục tăng lên 800 EUR/tấn vào tháng 1.

Một mặt, cơ hội nhập khẩu đang bị hạn chế đáng kể trong giai đoạn đến cuối năm. Sau một tháng 10 hoạt động nhập khẩu sôi động, phần lớn hạn ngạch nhập khẩu đã được sử dụng hết. Phạm vi các quốc gia có thể cung cấp hàng cũng bị thu hẹp do hạn ngạch dành cho những nhà cung cấp chủ chốt đã được sử dụng hết, trong khi mức độ quan tâm của người mua đối với hàng nhập khẩu suy giảm. Giá chào nhập khẩu hiện không tạo ra lợi thế chênh lệch giá đủ hấp dẫn để thực hiện giao dịch (arbitrage). Hàng nhập khẩu chỉ có thể trở nên hấp dẫn nếu giá thép nội địa tăng cao hơn mức hiện tại khoảng 40-50 EUR/tấn.

Mặt khác, lượng hàng tồn kho trên thị trường đang giảm khoảng 1 triệu tấn mỗi tháng. Tiêu thụ biểu kiến trong quý III giảm 3,5 triệu tấn, trong khi hoạt động tại các ngành tiêu thụ thép cuối cùng nhìn chung đi ngang và mức tiêu thụ thực tế phần lớn vẫn ổn định. Do đó, lợi thế đàm phán về giá của người mua với các nhà máy thép nội địa đang dần mất đi.

Chi phí năng lượng tăng cao đã kéo biên lợi nhuận sản xuất thép của các nhà máy EU xuống còn 150 EUR/tấn vào đầu tháng 11, thấp hơn đáng kể so với mức bình quân lịch sử 180 EUR/tấn. Theo WSD, giá thép cần tăng ít nhất 30-40 EUR/tấn để khôi phục biên lợi nhuận cho các nhà sản xuất nội địa.

GMK